新巴塞爾協定放寬 銀行資本適足率衝擊減輕

新巴塞爾協定放寬 銀行資本適足率衝擊減輕

記者邱金蘭、夏淑賢

新版巴塞爾協定(BaselⅢ)重新調整銀行交叉持股及相互投資次順位債規定，將從現行的直接從資本中扣除，改為風險性資產計算，對資本適足率衝擊將相對降低。銀行業者指出，這有助銀行發行次順位債的去化管道，銀行投資同業次順位債的意願也可提高。

不過，銀行業者也表示，銀行發行次順位金融債，多半利息偏低，雖然規定將放寬，還是會看財務投資的需求與資金運用效益，再決定是否增加投資銀行發行的次順位金融債。

因應新版協定上路，金管會已依新修訂的暫行辦法，對國內銀行進行試算，並於本月底前正式公布，新版協定增訂許多從嚴認定資本的規定，讓銀行面臨不小增資壓力。

少數例外的是，新版協定對交叉持股、相互投資次順位債券，在計算資本適足率上，反而是比現行規定寬鬆。

根據現行規定，銀行如果跟其他銀行同業交叉持有普通股、特別股或次順位債券時，投資的金額都必須從資本中扣除。新規定則是，視為風險性資產計算，但賦予相當高的風險權數，如400%、300%等。

銀行法規定，銀行自有資本占風險性資產比率須達8%以上，銀行交叉持股、相互投資次順位債金額，在自有資本扣除，跟視為風險性資產，對資本適足率計算，有很大差異。

舉例來說，甲銀行的自有資本是100億元，風險性資產是1,000億元，資本適足率為10%。若甲銀行買了乙銀行股票30億元，依現行規定，必須從100億元扣除，剩下70億元，資本適足率降為7%。

依新版協定規定，甲銀行這30億元視為風險性資產後，若以風險權數400%來看，甲銀行等於新增120億元風險性資產，資本適足率也會降至8.9%，但下降幅度沒有現行規定高。

大型行庫指出，現階段銀行發行的次順位金融債，主要投資者以壽險業為大宗，銀行業因為資本計算的原因而大幅減少，新版協定的規範可降低銀行交叉投資同業次債的障礙。

中型銀行高層主管表示，銀行若有剩餘資金或長期投資部位，就會考慮投資銀行業的次債，而不是只有壽險公司可投資。而預期去化資金的管道增加後，也可能會提高銀行業發行次債充實資本的意願。

新聞分析／發債成本增 利弊須評估

銀行業者表示，新版巴塞爾協定(BaselⅢ)有關交叉持股、相互投資債券計算資本適足率新規定，將有助銀行相互發債籌資，不過，因新版協定對銀行發行次順位債的條件也相對嚴格許多，銀行可能須仔細評估利弊。新版巴塞爾協定規定，未來銀行發行具有債券性質的資本工具，如次順位債等，必須訂定「觸發條件」，當銀行出現觸發條件之一時，包括銀行普通股權益比率低於5.125%、虧損逾資本三分之一或經主管機關依法派員接管等，就必須將債券轉為普通股或註銷，以避免銀行資本再度流失。

當觸發條件啟動後，除選擇轉換成銀行普通股外，也可能直接註銷。例如債券本金是100元，投資人除每年或每半年領取債息外，到期後還可領回100元本金，但若被註銷40元，到期後投資人只能領回60元。

因此，這種訂定「觸發條件」的債券，可能須以更高的利率等條件，才能吸引投資人，否則投資人將沒有購買意願。國際上已有銀行發行這類訂有「觸發條件」的債券，國內則還沒有，未來銀行想要藉發行債券工具來提高資本，發債成本將大大提高。

【2012/10/11 經濟日報】